Opções de trade deep in the money

Como evitar opções de fechamento Abaixo do valor intrínseco Você pode ter notado que em-o dinheiro chamadas e coloca, por vezes, pode trocar por menos do que a sua quantidade intrínseca (a diferença entre o estoque eo preço de exercício). O problema parece muito mais prevalente para deep-in-the-money opções como você abordagem expiração dia. No dia de expiração, há muito pouco tempo premium deixado em deep-in-the-money opções e quase todo o seu valor é valor intrínseco. Enquanto a teoria de preços de opções pode dizer que uma opção não deve trocar por menos do que seu valor intrínseco (menos qualquer comissão), as coisas raramente são tão simples na vida real. Muitos investidores aceitam isso como normal e fecham suas posições abaixo do valor intrínseco. Apesar dos preços de compra e venda que estão sendo cotados no momento, há uma maneira melhor de determinar o que você deve obter para uma opção de profundidade no dinheiro. Baseia-se na teoria de preços de opções em relação à arbitragem. Uma opção não deve trocar por menos do que o valor intrínseco, porque se o fizesse, os arbitrageurs poderiam negociar simultaneamente a opção eo estoque subjacente para um lucro garantido. Essa pressão de compra e venda continuaria até que o valor intrínseco seja restaurado. Então vamos ver como você pode obter um preço melhor para sua opção e aumentar seus lucros comerciais. Encerramento Long Call Posições Vamos dizer que no dia de expiração de dezembro. O estoque de XYZ Corp está negociando atualmente em 70.70 e você possui 20 de dezembro 65 chamadas que você gostaria de fechar (vender). As chamadas de 65 de dezembro devem ser negociadas em ou muito perto do preço de paridade de 70,70 - 65 5,70. No entanto, você vê que está sendo cotado em 5,20 se você vender as chamadas. O produto seria: Naturalmente, você pode tentar colocar uma ordem limite para vender em 5,70 (ou mais razoavelmente, 5,60 - deixando um centavo para os fabricantes de mercado para fazer o comércio). Mas vamos dizer que você tentar isso e não pode obter a ordem executada a esse preço. De que outra forma você pode fechar uma opção in-the-money que está sendo negociada abaixo da paridade. Da mesma forma que os árbitros. Em vez de vender sua chamada, coloque uma ordem para vender o estoque. Uma vez que a ordem de venda foi executada, imediatamente exercer a opção de compra. No exemplo acima, o estoque está negociando atualmente em 70.70. Neste caso, você colocaria uma ordem para vender 2.000 partes em 70.70. Uma vez que a ordem de venda é executada, você simplesmente enviar instruções de exercício para o seu corretor. Os termos do contrato de opção significa que você vai comprar 2.000 ações ao preço de exercício de 65. Então você recebe 70,70 uma ação sobre a venda de ações e depois comprá-lo para 65 no exercício. O produto será: (2.000 x 70.70) - (2.000 x 65) 141.400 - 130.000 11.400 Isso é um adicional de 1.000 em seu bolso Seu corretor pode cobrar um pouco mais para fazê-lo desta forma, mas se a opção é substancialmente abaixo da paridade, Deve valer a pena. Algumas pessoas (incluindo alguns corretores) podem sugerir que você curto o estoque em vez de colocar em uma ordem de venda regular. No entanto, se você cortar o estoque, você está sujeito ao Regulamento T. e você não pode ganhar juros sobre esse montante durante o período de liquidação de três dias úteis. Você também pode ouvir objeções sobre a venda de ações que não estão em sua conta, mas os regulamentos certamente permitem (embora seja possível que o seu corretor individual não pode). Com a Internet em tempo real de negociação, a maioria das ações são detidas por corretores no nome da rua. E seu tornar-se difícil de imaginar um momento em que a maioria dos investidores mantidos certificados de ações em uma caixa de depósito seguro e muitas vezes chamado de seus corretores com ordens de venda de ações que não estavam em uma conta de corretagem. Como tal, é perfeitamente aceitável para colocar em uma ordem de venda sem as ações em sua conta, desde que sejam entregues dentro do período de liquidação de três dias. No entanto, mesmo se sua empresa exige que as ações para estar em sua conta para você vendê-los, basta deixar seu corretor sabe que você estará imediatamente a submeter instruções de exercício para comprar as ações. Não há nenhuma razão para isso não deve ser permitido porque a Clearing Corporation Opções garante a entrega das ações na liquidação. Então, uma vez que você vende o estoque, é muito importante para submeter suas instruções de exercício no mesmo dia. Caso contrário, a venda de ações e compras do exercício de opção não será liquidada no mesmo dia. Fechando Long Posições Posso E se você estiver em vez longas deep-in-the-money opções de venda. Usando o mesmo exemplo acima, vamos dizer que você é longo dezembro 80 coloca e eles estão sendo cotados em 9,00. Vendendo 20 dessas ofertas para fechar a sua posição, você receberia um produto de 18.000. No entanto, como o estoque está negociando a 70,70, as opções de venda têm um valor intrínseco de 80 - 70,70, 9,30, uma diferença de 30 centavos. No caso de opções de venda negociadas abaixo do valor intrínseco, você simplesmente precisa comprar o estoque e, em seguida, exercer o seu coloca. Neste exemplo, você pagaria 70,70 para comprar o estoque e receber 80 do exercício do put. Você receberia então o valor intrínseco cheio de 9.30, ou 18.600, uma diferença 600 Mais uma vez, as comissões extra valerão a pena ele. Se você tentar jogar Market Maker Por que as opções, por vezes, o comércio abaixo de seu valor intrínseco É geralmente porque os fabricantes de mercado estão tendo dificuldade em demitir seu risco. Basicamente, ele se resume à lei da oferta e da demanda. Há mais vendedores do que compradores. No (ou próximo) dia de vencimento, mais comerciantes podem querer vender suas opções do que comprá-los. O fabricante de mercado está disposto a comprar, é claro, mas ele ou ela vai cobrar um prêmio tão grande quanto possível para fornecer esse serviço. Os fabricantes de mercado estão comprando a chamada e, em seguida, vender o estoque. No entanto, pode não haver volume ou interesse suficiente para equilibrar os preços. Se os fabricantes de mercado comprarem a opção eo estoque continuar a cair, no momento em que curto o estoque que pode estar em uma perda. Como resultado, eles cobram um prêmio para cobrir seus riscos enquanto aguardam execuções. Arbitrageurs e investidores de varejo também podem participar e comprar a chamada e vender as ações, mas se eles já não têm uma posição existente, eles têm que comprar a opção ao preço de venda e vender as ações na licitação. Mesmo com os spreads mais amplos comuns com profundas opções de in-the-money, isso deixa pouco ou nenhum espaço para o erro. Competir com os fabricantes de mercado Depois de ver as grandes diferenças envolvidas no exemplo acima, você pode ser tentado a pensar em tentar competir com os criadores de mercado. Afinal, isso parece um monte de dinheiro apenas sentado lá para ser pego por pouco ou nenhum risco, mas esta não é uma estratégia recomendada. Vamos supor que a opção de compra de 65 de dezembro estava sendo cotada como 5,20 lance e 5,90 perguntou. Então, o que se você simplesmente colocar em uma ordem (para 10 ou mais contratos) a um preço de oferta ligeiramente superior de, por exemplo, 5.30 Agora você tem o melhor preço ea cotação irá mover para 5,30 sobre a oferta e 5,90 sobre a pedir. Se você for atingido às 5h30, você pode vender o estoque e fazer um lucro rápido. Mas há um prendedor: Se você oferecer em 5.30, o fabricante de mercado (s) oferecerá 5.40, e tudo que você está fazendo está dando lhes uma opção de chamada para 10 centavos Por que é que o fabricante de mercado (s) amaria Para comprar uma profunda no-money call abaixo do valor justo. Se o estoque cair enquanto seu lance estiver aberto, o criador de mercado o venderá às 5:30. Para muito pouco risco, seu pior resultado seria perder 10 centavos. Em outras palavras, eles usariam sua ordem de compra como sua ordem de parada garantida. Se eles compram a opção de 5,40 e não funciona, eles sabem que têm um comprador em 5,30 - você lá costumava ser uma ordem chamada exercício e cobertura para usar nesses casos. Isso significava que o corretor iria vender o estoque, cobrindo a venda por exercer a chamada (ou comprar o estoque e cobrindo por exercer a put). Com o aumento da liquidez nos mercados de opções, esta ordem não é mais utilizada, mas isso não significa que você não pode fazê-lo sozinho em duas transações distintas (e a um custo consideravelmente menor em comissões agora do que no passado). O Bottom Line Para obter o melhor retorno possível em suas opções de negociação. É importante entender como funcionam as opções e os mercados em que elas operam. Só porque o mercado está oferecendo-lhe um preço abaixo do valor justo não significa que você tem que aceitá-lo. E certamente ajuda se você tem um corretor que compreende plenamente as opções e pode executar suas instruções corretamente. DEEP nas OPÇÕES DE DINHEIRO. Postado por Kemosabie em 08 de agosto de 2008 (02:23) Get Rich com OPÇÕES por Lee Lowell. Livro muito interessante com um monte de boas informações. Ele afirma comprar apenas opções de chamada DITM com um Delta de 90 ou superior. Ele se refere e olha para o Delta como uma porcentagem de ter um vencedor. Ex: a 90 Delata dá-lhe uma chance de 90 por cento de ter um comércio vencedor. Versado para um delta OTM de 5 você tem apenas uma chance de 5 que é um vencedor. (Refere-se ao número do Delta como seu número de Odds) Concedido DITM e alto Delta é caro, mas as chances de ganhar é mais favorável de acordo com ele. Ele não mencionar nada sobre DITM em Puts. Deve funcionar o mesmo igualmente em Coloca como Chamadas. Gostaria de obter algum feed back para o experiente como para a sua tomada sobre isso. Postado por mojaboy em 08 de agosto de 2008 (02:33) ya iv ler o seu livro também. Im não realmente certo porque você quereria comprar a chamada de DITM. A principal razão que ele dá é. É porque eles se movem para cima e para baixo quase o mesmo que o estoque real faz. Então qual é a vantagem disso. Como para PUTS, sim, ele deve funcionar bem para DITM puts. Apenas a mesma estratégia minha suposição. Mas melhor ter estratégia de saída, porque o mercado de ações de longo prazo sobe. Postado por YoungCash em 08 de agosto de 2008 (03:20) Este homem realmente tem qualquer educação em finanças. Esse é o maior bando de BS Ive ouvido. Um google 390 chamada de agosto tem um Delta de 1. Por sua lógica você tem uma chance de 100 ganhar dinheiro. O que acontece se o estoque se move para baixo. A opção move para baixo. Atravesse os números e veja se há alguma vantagem real. Faça um favor a si mesmo, jogue esse livro na lareira. Postado por boredgenius em 08 de agosto de 2008 (03:32) Bem, quanto mais DITM você é, mais sua posição se assemelha a propriedade de ações. No entanto, uma vez que você está comprando Opções você tem grande alavancagem. Então, em essência, se você quiser imitar a posse de ações sem realmente comprar as ações, em seguida, comprar opções DITM em vez disso, o risco é mínimo em comparação com outras posições de opção. Postado por Kemosabie em 08 de agosto de 2008 (03:41) Por 15 anos foi fabricante de mercado de opção no chão de New York Mercantile Exchange Se ele durou tanto tempo ele deve saber alguma coisa. Eu sei muito pouco, assim busco opnions de outros. Eu acho que o que ele está dizendo que, se você investir em uma chamada do estoque deve continuar subindo, e se comprar um colocar o estoque deve manter a mover para baixo. Para esta teoria para pagar. Assim, DITM deve pagar em algum grau a uma taxa de percentagem maior do que esperar por um OTM para se tornar rentável. Gostaria de ouvir mais. Postado por YoungCash em 08 de agosto de 2008 (03:44) Você sacrificar alavancagem quando você está no fundo do dinheiro. Stock ABC comércios em 50. Se você comprar uma chamada 20, youll pagar 30. Se o estoque aumenta para 51, a chamada aumenta em valor para 31. Se ABC diminui para 49, a chamada diminui para 29. Eu não vejo a vantagem aqui . Publicado por mojaboy em 08 de agosto de 2008 (03:45) sua coisa funciona muito bem no mercado de touro .. desde que eu não sei o suficiente sobre as opções. Eu hesitaria em experimentar com isso agora. Eu acho que temos um pop pequeno e uma grande queda no mercado global. Postado por Kemosabie em 08 de agosto de 2008 (03:48) Obrigado Boredgenius isso ajuda pouco mais. Assim, uma opção DITM pode custar metade do custo de compra do estoque, e um pequeno movimento no estoque daria um maior movimento com uma opção. Espero dizer que um aumento de 25 na opção não é um mau lucro em comparação com uma soma muito menor com propriedade de ações. Como fazer 100 em um mês Trading profunda no dinheiro opções de chamada, Sprint (S) Há um truque que eu aprendi limpo Um comerciante de fundos de hedge, e que é Swing Trading profundamente no dinheiro opções de compra. Aqui está o que isso significa: primeiro off swing trading significa: segurando um estoque ou uma opção para um período de tempo de uma semana a um mês. Não é dia de negociação, mas não comprar e manter qualquer um, é o período de detenção que cada Billionaire Hedge Fundo Manager usa. Em segundo lugar, no fundo as opções de chamada de dinheiro, são uma ótima maneira de negociar ações porque eles dão-lhe super alavancagem até 20 vezes para pouco ou nenhum custo, mas com menos risco do que as opções de negociação outright. Basicamente, quando você compra um fundo na opção de chamada de dinheiro, você está comprando o estoque quase que definitiva, uma profunda na opção de compra de dinheiro é uma estratégia de substituição de ações, porque a opção move quase 100 em correlação com o movimento stock8217s subjacente. Como, bem há um termo de opções chamado Delta, seu simplesmente diz-lhe na hora atual quanto a opção se moverá em termos percentuais versus o estoque subjacente, se a opção tem um Delta de 0,50 significa que a opção irá mover 50 Do movimento subjacente8217s. Por exemplo, uma opção que tem um .50 delta moverá 50 centavos quando o estoque subjacente move um dólar. Agora um profundo na opção de dinheiro geralmente tem um delta de 0,60 ou acima, o que significa que a opção irá mover 0,60 centavos por cada movimento de dólar no estoque subjacente. Às vezes você pode até encontrar um profundo na opção de chamada de dinheiro que tem um delta de 0,95 que significa que a opção eo estoque mover quase 100 em conjunto com o outro. Uma estratégia de substituição de ações é quando você recebe uma opção que move 0,60 a 0,95 centavos por cada movimento de dólar no estoque subjacente. Usando profundamente nas opções do dinheiro, como uma estratégia da recolocação conservada em estoque você está começ a alavanca livre, (porque ao margar um estoque pode custar-lhe até 7 um interesse um o ano) uma opção tem interesse zero ou custos de empréstimo. Também uma verdadeira advertência rápida, nunca comprar uma opção se é uma chamada ou colocar, a menos que você sabe que vai ser um evento (ou seja, ganhos, fusão, anúncio corporativo, ou um lançamento econômico etc) porque você tem tempo decadência em um Opção, basicamente quanto mais tempo você mantenha a opção, mais dinheiro você perde, uma vez que você perde um pouco de dinheiro todos os dias quando você mantenha uma opção. Então, para resumir para fazer o comércio de opções perfeitas, que vai fazer você um 100 em um mês você precisa das seguintes coisas 1) Um Swing Trade - uma opção que você vai realizar por uma semana a um período de tempo mês, no máximo. 2) Uma Profundidade na Opção de Dinheiro com um Delta acima de .60, para que ele se mova quase em conjunto com o estoque subjacente. 3) Um evento que vai ocorrer dentro do período de um mês ou menos. 4) e uma opção barata, e isso é muito importante, basicamente uma opção é barato se a volatilidade atual está abaixo de sua volatilidade histórica, isso soa confuso, mas tudo o que significa é isso. É você quer encontrar estoques que não tenham sido voláteis ou ter sido comercial plana ou em um intervalo para os últimos 2 ou 3 meses, basta puxar um gráfico e se o estoque foi morto ou plana, do que você sabe a volatilidade é baixa E a opção será barata. Então, aqui está um comércio que eu estou fazendo hoje, usando isso em profundidade na estratégia de substituição money optionstock. Vou comprar 10 de profundidade no dinheiro 6 maio opções de chamada Sprint (S) para 0,20 centavos de uma opção, então para 10 opções calll meu custo total é de apenas 200. Então, para resumir, eu estou comprando uma opção de compra no estoque Sprint (S) e com uma Expiração de Maio (assim eu consigo segurar a opção quando Sprint anuncia ganhos em 22 de abril) e eu estou comprando a opção no preço de greve 6. É por isso que estou tão animado sobre este comércio, em primeiro lugar Sprint (S) tem trocado apartamento ou morto em um intervalo para os últimos 3 meses, então as opções são baratas. Em segundo lugar Sprint (S) está anunciando ganhos em 22 de abril, quase um mês a partir de hoje, então eu sei que há um evento que vai criar movimento ou volatilidade nesta opção. Terceiro por apenas 20 centavos ou 20 dólares Estou controlando 100 ações da Sprint em uma opção de compra, ou no meu caso estou controlando 1000 ações da Sprint por apenas 200 dólares, isso é alavancagem incrível, já que se eu comprar 1000 ações da Sprint Sprint (S), que iria custar-me mais de 6000 dólares, ainda estou controlando a mesma quantidade de estoque para apenas 200, thats 30 a 1 alavancagem. Awesome .. Também acho que com base nas estimativas de ganhos Spint8217s, que a Sprint poderia comércio tão alto quanto 6.60 depois de anunciar os lucros em 22 de abril, isso significa que eu faria quase 200 no meu comércio opção em apenas 4 semanas. Agora é o que eu chamo de um Billionaires Trade. Para saber mais sobre esta estratégia de opções secretas, ou o que eu chamo de super alavancagem estratégia de substituição de ações, onde você pode fazer 100 em um mês usando profunda na opção de dinheiro me e-mail em Will Meade Editor do The Billionaires Portfolio